答理子加快下千里县域阛阓 中小银行代销业务猛增

本年以来，银行答理子公司加快向县域下千里阛阓扩围。

12月刚刚过半，中银答理、建信答理、招银答理、信银答理、兴银答理、民生答理、北银答理等多家答理子公司发布公告，新增代销配合机构。

这是本年各家答理子公司密集与各地中小银行伸开代销配合的一个缩影。记者肃肃到，从城商行，到浙江、江苏、广东等经济大省的农商行，答理代销配合已逐渐触达河南、河北、陕西、广西、新疆、西藏等地三线以下城市、县域的城农商行，以至是农信社。

在答理子主动拥抱下千里阛阓的另一面，未建筑答理子公司的中小银行面对着压降存量自营答理的压力，同期，在拓展中收业务的诉求下，场地中小银行与答理子公司“双向奔赴”，变成专科智力与渠说念资源的互补。

答理子加快下千里

关于银行答理子公司而言，频年来对代销渠说念践诺的需求尤为显赫。

银行业答理登记托管中心发布的《中国银行业答理阛阓季度叙述（2025年三季度）》裸露，2025年三季度，答理公司抓续拓展母行除外的代销渠说念，其中1家答理公司的答理居品仅由母行代销，31家答理公司的答理居品除母行代销外，还买通了其他银行的代销渠说念。除母行代销外，2025年9月全阛阓有583家机构跨行代销了答理公司刊行的答理居品，较客岁同期增多35家。

此前行外渠说念代销的主力是股份行与城商行的答理子公司。云南相信究诘发展部发布的说合研报裸露，兴银答理与行外机构代销配合限制较大，按捺2025年7月末，兴银答理代销机构有526家，代销居品1369个，代销渠说念有国有行、12家股份行、300多家农商行及诸多村镇银行、外资银行等。

国有银行答理子公司一般对母行渠说念的依赖进度较高，即使是拓展行外渠说念，也大多为世界股份制银行等大型生意银行。前述研报数据裸露，国有行答理子52.81%的居品均由母行代销。除中银答理配合了110家机构外，其余5家国有行答理子代销配合机构均不跨越30家。6家国有行答理子平均配合的代销渠说念37家，平均代销居品555只。其中，交银答理对母行代销的依赖度最低，仅为17.74%。

但近期国有行答理子也运行与县域中小银行配合。

记者肃肃到，本年以来，工银答理先后与阿克苏塔里木农商行、贵阳农商行、新疆天山农商行、徽商银行等建立了答理居品代销配合。而行外代销配合较多的中银答理，则在本年新增了北京农商行、河北银行、盛京银行、湖南银行、廊坊银行、广州农商行、广东新兴农商行、鄂尔多斯银行、新疆天山农商行、江苏海安农商行、江苏高淳农商行、宁夏银行、广东南海农商行、内蒙古银行、甘肃银行、广西北部湾银行、珠海农商行、河南农商行、陕西咸阳农商行、石家庄汇融农村配合银行、河北沧州农商行以及福建农信30家机构等配合渠说念。

从各家银行答理子公司下千里的轨迹来看，区域聚拢的特征尤为显赫。以民生答理为例，其在本年密集与江苏省内14家农商行达成代销配合，聚拢于溧水、句容、高邮、江齐、扬中、靖江、宜兴、仪征等县级市。

一家来自上述江苏省内县域农商行的东说念主士向记者示意，依托于网点资源与客户基础，其对腹地客户十分是中老年客群的触达智力较强，在本年进款利率下行的布景下，收益率相对踏实的答理居品能变成一定替代。

苏商银行特约究诘员付一夫分析说念，三线以下城农商行及农信社有着三点显赫上风。一是渠说念触达精确，网点久了州里村庄，弥补大型银行功绩空缺；二是客群信任深厚，永远功绩中老年东说念主、农户等群体，建立基于地缘相干的强信任连结；三是需求匹配高效，能精确捕捉下千里客群对低波动居品的偏好，幸免居品与需求错配。

除了县域下千里，答理代销渠说念仍在握住拓展，券商也有望加入答理代销阛阓。

7月11日，中证协在行业内最新发布的“证券业高质地发展28条”中明确提到，将加强与说合部门单元的相通和谐，稳步鼓励更多合规风控灵验的券商赢得银行答理、保障居品销售派司，更好得志投资者种种化的投资需求。

华宝证券说合研报指出，银行答理居品营销正加快向多元化、数字化、良好化转型，在沉静原有线下渠说念上风的同期，答理公司及代销机构正积极进行全渠说念布局。

中小银行拓中收需求迅猛

关于区域性中小银行而言，其加入银行答理子代销“一又友圈”也有填塞的能源。

首先是自营答理清零的压力。金融处分部门已对部分未建筑答理子公司的城商行、农商行发布了窗口带领，条款在2026年底前存量自营答理压降为零。

与此同期，在息差收窄、资产质地承压的布景下，拓展以代销手续费为代表的中间业务收入需求迅猛。

看成上市农商行，常熟银行频年来的财报数据不错看成一个参考。本年上半年，该行终了利息净收入46.39亿元，同比微增0.83%；终了非息收入14.22亿元，同比增长57.26%，其中，该行手续费及佣金收入达到2.27亿元，增幅为41.91%。

常熟银行在半年报中示意，按捺6月末，该行自营答理限制305.12亿元，同比增长3.74%；代销答理限制72.77亿元，同比增长155.69%。值得一提的是，该行在2024年末代销答理限制为49.54亿元，也终了同比翻番。

“翌日中小银行代销答理将成主流趋势，有望终了限制与收入双增长。”付一夫判断。这一趋势背后有着坚实的阛阓与计谋基础，付一夫指出，一方面，住户钞票处分需求抓续升级，为答理阛阓提供了深广空间；另一方面，监管疏导下，未建筑答理子的中小银行正从自营向代销转型，与专科机构配合已成为其发展中间业务、冒昧息差压力的要津旅途。

邮储银行究诘员娄飞鹏不雅察到，中小银行的扮装正从率先单纯的居品销售渠说念，逐渐向为客户提供资产确立漠视的专科化、场景化功绩方转型。

高速彭胀背后，挑战与风险亦阻截忽视。 付一夫十分指出了三个需要要点关爱的问题：首先是客户适配性，县域客群大批风险领路较浅，易产生居品风险与承受智力错配；其次是中小银行本身的合规与风控智力，专科东说念主才穷乏可能养殖销售误导等操气派险；再者，区域内的同质化竞争可能激勉“佣金战”，永久看或损伤功绩质地和行业健康发展。

要化解挑战、终了可抓续增长，答理子公司与中小银行必须构建更深档次的协同相干。付一夫漠视，两边应围绕客户需求，构建“居品+渠说念+功绩”的有机体系。答理子公司可依托投研智力，针对县域客群偏好，要点设备低波动、高流动性的固收类居品；中小银行则欺诈腹地化触达上风，承担起投资者考验与精确营销的使命。

面前，部分城农商行已通过官方网站、手机APP开设“投资者考验”板块，提供线上课程、阛阓分析及风险教唆。江阴农商行还在钞票中心厅堂内建立了答理投资者考验专区，为不同庚岁、不同破钞智力的钞票客户提供所需要的基础金融学问。

不外，通盘业务的拓展，齐必须筑牢破钞者权力保护的防地。两位群众均强调，在配合中需建立了了的权责机制与透明化历程。如中小银行必须严格实行客户风险评级，根毫不当销售；答理子公司则需确保居品信息、净值变动等骨子能实时、准确触达客户。

此外，还可借助金融科技搭建涵盖销售、线路、投诉处理的数字化功绩闭环，在合规前提下提高功绩体验，真的终了“下千里”而不“缩短圭臬”。